Performance-Rechner: zeitgewichtete Rendite und interner Zinsfuß

Zwei Renditen, zwei Fragen

Die zeitgewichtete Rendite beantwortet: Wie gut war meine Strategie — unabhängig davon, wann ich Geld eingezahlt oder entnommen habe? Der interne Zinsfuß (geldgewichtete Rendite) beantwortet: Wie hat sich mein eingesetztes Geld verzinst? Beide Zahlen können weit auseinanderliegen. Erklärung im Beitrag Depotrendite richtig messen.

Je Zeile ein Stichtag: der Depotwert unmittelbar vor einer Ein- oder Auszahlung und die Zahlung selbst (Einzahlung positiv, Entnahme negativ). Die erste Zeile ist der Start, die letzte der Bewertungsstichtag. Dividenden, die im Depot bleiben, sind im Depotwert enthalten und keine Zahlung.

Datum	Depotwert vor Zahlung	Zahlung (+ ein / − aus)	Teilrendite

Zeitgewichtet, gesamt

–

Zeitgewichtet p. a.

–

Interner Zinsfuß p. a.

–

Netto eingezahlt

–

Gewinn in Euro

–

So wird gerechnet Teilrendite je Abschnitt = Depotwert vor der nächsten Zahlung ÷ (Depotwert vor dieser Zahlung + Zahlung) − 1
zeitgewichtet = (1 + R₁) × (1 + R₂) × … × (1 + Rₙ) − 1 · auf ein Jahr hochgerechnet über die Tage

interner Zinsfuß = der Zinssatz, bei dem der Barwert aller Einzahlungen dem Barwert von Entnahmen und Endwert entspricht

Rechnet vollständig in Ihrem Browser; es werden keine Eingaben gespeichert oder übertragen. Bei Zeiträumen unter einem Jahr ist die Hochrechnung auf ein Jahr wenig aussagekräftig.

Dieser Beitrag dient der Information und Bildung. Er ist keine Anlageberatung und keine Empfehlung, bestimmte Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen. Modellrechnungen vereinfachen bewusst; vergangene Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

David Krause

Dipl.-Wirtschaftsingenieur (FH), 15+ Jahre Kalkulation, Kostenrechnung und Werkscontrolling in der Fertigung. Rechnet hier dieselben Fragen von außen: Was verdient ein Unternehmen auf sein Kapital, und was darf es kosten?

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